個股／算力規格推升　金居新目標價曝

財經中心／廖珪如報導

法人指出，觀察金居（8358）自 10月以來陸續公告的單月自結獲利，稅前淨利率從19.5%攀升至1 月的25.5%，可見 HVLP3 銅箔出貨逐月增漲，產品結構優化對金居獲利率之挹注。金居2025年 EPS 4.21元，獲利成長15.3% YoY，符合預期。

AI 算力推升規格：搶先卡位 HVLP4 高階銅箔，下半年醞釀缺貨漲價潮

展望 2026-2027年，AI 新平台算力更強大，PCB 設計在高速傳輸及訊號低延遲性將再升級，銅箔扮演訊號傳遞的媒介，將全面升級至 HVLP4；金居抓準趨勢，調整產線，成為 HVLP4 銅箔首波重點供應商。由於 HVLP4 生產時間較長且良率低，對具有生產高端銅箔業者的產能將產生大量的消耗，因此高階銅箔的加工費將較過去標準銅箔高出倍數以上的價格，加上預期2H26 可能出現短缺而不排除有漲價空間，研究部僅就現況做獲利預測。

法人評等與展望：今明年 EPS 迎來翻倍式爆發，重申買進目標價上看 320 元

預估金居 2026年及 2027年 EPS 分別為 11.47元及 18.04元，獲利成長 172.6%及 57.3% YoY。基於金居是少數HVLP4 銅箔供應商、2026年 HVLP4 銅箔供不應求將有漲價機會、2026年獲利成長比不止倍增，金居最好的年代尚未到來，故研究部重申金居買進評等，目標價320元（採用2027年 18XPER 評價）。

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